Annexe aux comptes semestriels

1 Activité

BKW SA, Berne (CH), conjointement avec les sociétés du groupe (ci-après dénommées BKW ou le groupe BKW), constitue une entreprise spécialisée dans l’énergie et les infrastructures présente à l’international. L’entreprise propose à sa clientèle des solutions globales en s’appuyant sur son réseau de sociétés et de compétences. Nous planifions, construisons et exploitons des infrastructures de production d’énergie et d’approvisionnement pour les entreprises, les particuliers et le secteur public et proposons des modèles commerciaux numériques dans le domaine des énergies renouvelables. Le portefeuille de prestations du groupe BKW est vaste: planification et conseil en ingénierie pour des projets liés à l’énergie, à l’infrastructure et à l’environnement; construction, entretien et maintenance de réseaux d’énergie, de télécommunication, de transport et d’eau; sans oublier les offres intégrées dans le domaine de la technique du bâtiment.

2 Principes de la présentation des comptes

2.1 Principes généraux

Les comptes semestriels consolidés non révisés arrêtés au 30 juin 2020 ont été établis conformément à la norme comptable internationale applicable aux comptes intermédiaires (IAS 34) et doivent être rapprochés des comptes du groupe arrêtés au 31 décembre 2019. Les présents comptes semestriels s’appuient sur les principes énoncés dans le rapport financier 2019 (Annexe aux comptes du groupe, chapitre 2–6). Lors de sa séance du 27 août 2020, le conseil d’administration de BKW SA a approuvé les comptes semestriels consolidés arrêtés au 30 juin 2020, ainsi que leur publication.

Le présent rapport intermédiaire a exigé la formulation d’hypothèses et d’estimations. Les résultats effectivement enregistrés peuvent différer de ces estimations.

2.2 Application de normes et interprétations nouvelles ou révisées

BKW applique les normes et interprétations nouvelles ou révisées dès la date de leur entrée en vigueur.

Depuis le 1er janvier 2020, plusieurs normes révisées qui n’ont pas d’incidence majeure sur la situation financière, le patrimoine et les résultats de BKW sont entrées en vigueur.

2.3 Cours des monnaies étrangères

Le rapport est établi en francs suisses (CHF). Les cours des monnaies étrangères par rapport au franc suisse utilisés pour l’établissement des comptes du groupe sont les suivants:

Cours de change au 31.12.2019

Cours de change au 30.06.2020

Moyenne 1er semestre 2019

Moyenne 1er semestre 2020

EUR/CHF

1,0854

1,0651

1,1296

1,0640

3 Regroupements d’entreprises

Regroupements d’entreprises au 1er semestre 2020

BKW n’a acquis aucune entreprise au premier semestre 2020. Des engagements conditionnels liés au prix d’acquisition à hauteur de 6,9 millions de CHF et des engagements inconditionnels liés au prix d’acquisition d’un montant de 15,5 millions de CHF ont été versés au titre des acquisitions effectuées au cours des exercices précédents.

Regroupements d’entreprises au 1er semestre 2019

en millions de CHF

Divers

Liquidités

6,2

Créances résultant de ventes et de prestations et autres créances

7,0

Autre actif circulant

5,6

Immobilisations financières

0,2

Immobilisations corporelles

7,3

Actifs incorporels

4,9

Impôts différés actifs

0,2

Engagements à court terme

-8,2

Engagements financiers

-6,1

Provisions

-0,4

Impôts différés passifs

-1,6

Engagements de prévoyance du personnel

-3,4

Juste valeur des actifs nets

11,7

Goodwill

30,6

Prix d’achat

42,3

Liquidités acquises

-6,2

Engagements différés et conditionnels liés au prix d’acquisition

-8,3

Engagements différés et inconditionnels liés au prix d’acquisition

-3,2

Sorties de trésorerie

24,6

Toutes les transactions n’étant pas encore achevées, les montants indiqués l’année précédente étaient provisoires. C’est chose faite aujourd’hui et l’allocation des prix d’acquisition définitifs ne présente qu’un écart de valeur limité. Au cours du premier semestre 2019, BKW avait procédé aux acquisitions ci-après. Toutes les sociétés ainsi reprises sont affectées au segment Prestations. En raison du nombre d’acquisitions, de leurs chiffres financiers clés et de leur affectation au même segment, les chiffres sont additionnés et les regroupements d’entreprises ne sont pas présentés séparément.

Dans le domaine de l’ingénierie en Allemagne, BKW avait acquis respectivement 100% des actions de l’Institut Gauer GmbH et de Dr.-Ing. Gauer Ingenieurgesellschaft mbH, ainsi que 100% des actions de KMT Planungsgesellschaft mbH et de KMT Port Consult GmbH. Elle a également repris Hascher Jehle Architektur.

Dans le domaine Building Solutions en Suisse, BKW a acquis respectivement 100% des actions de WAB Technique S.à.r.l., Jaggi & Rieder AG, TECPLAN AG, Hensel AG Elektrotechnische Unternehmungen et ASAG Air System AG.

Ces transactions ont généré un goodwill total de 30,6 millions de CHF. Les principales raisons du goodwill sont les synergies attendues à l’avenir et la reprise des collaborateurs qualifiés.

Les obligations conditionnelles liées au prix d’acquisition saisies à la date de l’acquisition dépendront de la future évolution commerciale des entreprises. Les frais de transaction se sont montés à 0,5 million de CHF.

Si l’acquisition avait été effective à compter du 1er janvier 2019, BKW aurait clôturé le premier semestre 2019 avec une prestation globale affichant 11,1 millions de CHF de plus et un bénéfice net affichant 0,2 million de CHF de plus.

Entre la date de leur intégration globale et le 30 juin 2019, les différentes entreprises acquises ont généré une prestation globale cumulée de 10,4 millions de CHF et un bénéfice net total de 0,4 million de CHF.

Des engagements conditionnels liés au prix d’acquisition à hauteur de 10,1 millions de CHF et des engagements inconditionnels liés au prix d’acquisition d’un montant de 3,1 millions de CHF ont été versés au cours du premier semestre 2019 au titre des acquisitions des années précédentes.

4 Saisonnalité et fluctuation de l’activité au cours de l’année

On sait par expérience que l’évolution du chiffre d’affaires dans l’activité de services est soumise à des fluctuations saisonnières. Normalement, les activités commerciales sont plus importantes au second semestre qu’au premier.

5 Informations sur les segments

La définition des segments et des résultats des segments s’effectue sur la base de la gestion d’entreprise. Conformément à la stratégie, le reporting de BKW est établi en fonction des domaines d’activité Energie, Réseaux et Prestations.

BKW compte trois segments devant faire l’objet d’un rapport:

La colonne «Autres» comprend les secteurs dirigés de manière centralisée par le groupe. Il s’agit surtout de services centraux, de l’immobilier, de la gestion des véhicules et des achats. Les coûts liés au développement des domaines d’activité (coûts d’acquisition/intégration, coûts de développement technologique, etc.) sont supportés pour partie de manière centralisée.

Pour la présentation des informations sur les segments, les principes de comptabilisation et d’évaluation sont les mêmes que ceux qui s’appliquent à la présentation des chiffres consolidés à l’échelle du groupe. Les prix des transactions internes au groupe sont basés sur les prix du marché au moment de la conclusion de la transaction.

Informations par segment

1er semestre 2020 en millions de CHF

Energie

Réseaux

Prestations

Autres

Consoli- dation

Total

Chiffre d’affaires extérieur

613,6

265,7

630,1

6,2

14,2

1 529,8

Chiffre d’affaires net

584,0

238,0

623,5

0,6

0,0

1 446,1

Prestations propres activées

2,0

16,9

0,1

0,4

14,2

33,6

Autres produits d’exploitation

27,6

10,8

6,5

5,2

0,0

50,1

Chiffre d’affaires intérieur

10,3

4,3

47,0

71,4

-133,0

0,0

Chiffre d’affaires net

7,4

0,4

42,7

0,2

-50,7

0,0

Autres produits d’exploitation

2,9

3,9

4,3

71,2

-82,3

0,0

Prestation globale

623,9

270,0

677,1

77,6

-118,8

1 529,8

Charges d’exploitation

-468,5

-143,4

-625,0

-90,0

115,8

-1 211,1

Résultat d’exploitation avant amortissements et dépréciations

155,4

126,6

52,1

-12,4

-3,0

318,7

Amortissements et dépréciations

-36,8

-42,5

-28,7

-11,9

1,7

-118,2

Résultat des sociétés associées

9,2

8,9

0,0

0,0

0,0

18,1

Résultat d’exploitation

127,8

93,0

23,4

-24,3

-1,3

218,6

Résultat financier

-87,5

Résultat avant impôts sur le bénéfice

131,1

Suisse

Etranger

Suisse

Etranger

en millions de CHF

1er semestre 2019

1er semestre 2019

1er semestre 2020

1er semestre 2020

Energie

364,2

275,1

303,1

280,9

Réseaux

244,1

0,0

238,0

0,0

Prestations

295,9

120,4

420,7

202,8

Autres

0,1

0,0

0,6

0,0

Total chiffre d’affaires net

904,3

395,5

962,4

483,7

1er semestre 2019 en millions de CHF

Energie

Réseaux

Prestations

Autres

Consoli- dation

Total

Chiffre d’affaires extérieur

658,6

261,5

425,0

10,0

15,1

1 370,2

Chiffre d’affaires net

639,3

244,1

416,3

0,1

0,0

1 299,8

Prestations propres activées

2,5

15,6

0,1

0,6

15,1

33,9

Autres produits d’exploitation

16,8

1,8

8,6

9,3

0,0

36,5

Chiffre d’affaires intérieur

13,7

3,8

50,0

69,0

-136,5

0,0

Chiffre d’affaires net

8,5

0,4

41,4

0,0

-50,3

0,0

Autres produits d’exploitation

5,2

3,4

8,6

69,0

-86,2

0,0

Prestation globale

672,3

265,3

475,0

79,0

-121,4

1 370,2

Charges d’exploitation

-522,7

-144,8

-429,5

-88,9

119,0

-1 066,9

Résultat d’exploitation avant amortissements et dépréciations

149,6

120,5

45,5

-9,9

-2,4

303,3

Amortissements et dépréciations

-51,1

-40,8

-21,6

-11,5

1,4

-123,6

Résultat des sociétés associées

16,0

11,6

0,0

0,1

27,7

Résultat d’exploitation

114,5

91,3

23,9

-21,3

-1,0

207,4

Résultat financier

41,5

Résultat avant impôts sur le bénéfice

248,9

6 Approvisionnement/transport d’énergie

en millions de CHF

1er semestre 2019

1er semestre 2020

Coûts d’approvisionnement en énergie des tiers et des sociétés associées

394,3

358,3

Provision pour les contrats d’approvisionnement en énergie défavorables

Utilisation

-17,9

0,0

Constitution/annulation (-)

-3,9

11,7

Total des charges d’approvisionnement en énergie

372,5

370,0

Charges du transport d’énergie

52,1

49,8

Total

424,6

419,8

7 Résultat financier

en millions de CHF

1er semestre 2019

1er semestre 2020

Produit des intérêts

3,1

4,8

Produit des dividendes

0,1

0,1

Ajustements de valeur sur fonds d’Etat

94,4

0,0

Plus-values sur la vente d’immobilisations financières

0,5

0,0

Annulation de dépréciations des immobilisations financières

0,0

0,2

Bénéfices nets sur actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais du résultat net

0,7

0,0

Autres produits financiers

0,8

2,9

Produits financiers

99,6

8,0

Charges d’intérêt

-24,0

-18,3

Charges d’emprunt activées

0,0

0,2

Intérêts des provisions

-30,8

-20,3

Ajustements de valeur sur fonds d’Etat

0,0

-51,8

Moins-values sur la vente d’immobilisations financières

-0,1

0,0

Pertes nettes sur actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais du résultat net

0,0

-1,1

Change

-0,7

-2,7

Autres charges financières

-2,5

-1,5

Charges financières

-58,1

-95,5

Résultat financier

41,5

-87,5

8 Dividende

Conformément à la décision de l’assemblée générale de BKW SA qui s’est tenue le 15 mai 2020, un dividende de 2,20 CHF par action a été versé pour l’exercice 2019 (1,80 CHF l’année précédente).

9 Actifs et dettes évalués à leur juste valeur

Dans le cadre de la procédure d’évaluation, les actifs et les dettes évalués à leur juste valeur sont classés selon les différents niveaux hiérarchiques. Le classement est basé sur les principes décrits dans le rapport financier 2019, qui restent inchangés (Annexe aux comptes du groupe, chapitre 37). Durant la période sous revue, comme durant la période de référence, aucun transfert n’a eu lieu entre les niveaux hiérarchiques.

en millions de CHF

Valeurs comptables 30.06.2020

Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3

Actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais du compte de résultat

Immobilisations financières (à court et long termes)

Participations dans les fonds d’Etat

1 211,2

1 211,2

Instruments de dette

30,7

1,0

29,7

Produits dérivés (à court et long termes)

138,3

138,3

Stocks

Certificats (négoce en compte propre)

28,3

28,3

Actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global

Immobilisations financières à long terme

Instruments de fonds propres

7,6

7,6

Passifs financiers évalués à la juste valeur par le biais du compte de résultat

Autres engagements financiers (à court et long termes)

Obligations conditionnelles du prix d’acquisition

71,6

71,6

Engagements à l’égard des participations ne donnant pas le contrôle

6,8

6,8

Produits dérivés (à court et long termes)

156,1

156,1

Du côté des dettes, des emprunts obligataires à hauteur de 100,1 millions de CHF (99,0 millions de CHF au 31 décembre 2019) ont également été évalués à leur juste valeur au 30 juin 2020 comme faisant partie d’une relation de couverture de juste valeur «fair value hedge» (niveau 2).

en millions de CHF

Valeurs comptables 31.12.2019

Niveau 1

Niveau 2

Niveau 3

Actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais du compte de résultat

Immobilisations financières (à court et long termes)

Participations dans les fonds d’Etat

1 301,3

1 301,3

Instruments de dette

30,9

1,0

29,9

Produits dérivés (à court et long termes)

139,4

139,4

Stocks

Certificats (négoce en compte propre)

10,2

10,2

Actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global

Immobilisations financières à long terme

Instruments de fonds propres

7,2

7,2

Passifs financiers évalués à la juste valeur par le biais du compte de résultat

Autres engagements financiers (à court et long termes)

Obligations conditionnelles du prix d’acquisition

79,0

79,0

Engagements à l’égard des participations ne donnant pas le contrôle

10,8

10,8

Produits dérivés (à court et long termes)

129,6

129,6

Les actifs et les dettes évalués à leur juste valeur du niveau 3 ont enregistré les variations suivantes au cours du premier semestre:

Instruments de fonds propres

Engagements conditionnels du prix d’acquisition

Engagements à l’égard de participations ne donnant pas le contrôle

en millions de CHF

1er semestre 2019

1er semestre 2020

1er semestre 2019

1er semestre 2020

1er semestre 2019

1er semestre 2020

Etat au 01.01

7,4

7,2

56,8

79,0

8,1

10,8

Entrées

0,2

0,7

8,3

Sorties

-0,3

-0,4

-8,8

-6,9

-1,5

-3,6

Ajustements de valeur

Réalisations portées au compte de pertes et profits

-2,6

0,4

-0,3

Ajustement de valeur saisi dans les autres éléments du résultat global

0,0

0,1

-0,5

-0,9

-0,1

-0,1

Etat au 30.06.

7,3

7,6

53,2

71,6

6,5

6,8

10 Actifs et passifs financiers inscrits à leur valeur d’acquisition selon la méthode du coût amorti

Les actifs financiers présentent des justes valeurs proches de leurs valeurs comptables.

En raison des faibles durées résiduelles, les passifs financiers inscrits à leur valeur d’acquisition selon la méthode du coût amorti au taux d’intérêt effectif présentent des justes valeurs proches de leurs valeurs comptables. La différence entre ces valeurs réside dans les emprunts obligataires repris dans les passifs financiers. Le cours boursier des emprunts (niveau de hiérarchie de juste valeur 1) était de 961,4 millions de CHF à la date de référence, et la valeur comptable de 893,4 millions de CHF. Le 31 décembre 2019, le cours boursier correspondant était de 983,0 millions de CHF et la valeur comptable de 891,9 millions de CHF.

11 Informations supplémentaires concernant les flux de trésorerie

en millions de CHF

31.12.2019

30.06.2020

Avoirs bancaires et avoirs en caisse

668,6

733,4

Dépôts à terme

14,9

15,0

Total liquidités

683,5

748,4

en millions de CHF

30.06.2019

30.06.2020

Amortissements et dépréciations

123,6

118,2

Résultat des sociétés associées

-27,7

-18,1

Résultat financier

-41,5

87,5

Bénéfices/pertes sur la cession d’actifs immobilisés

1,6

0,6

Variation des provisions à long terme (hors intérêts et hors utilisation des provisions nucléaires)

-21,2

11,8

Taux de dissolution des droits d’utilisation cédés

-5,9

-6,4

Variation résultant de l’évaluation de dérivés énergétiques

-17,8

27,5

Autres positions sans incidence sur les flux de trésorerie

8,3

9,9

Ajustement total des transactions sans incidence sur les liquidités

19,4

231,0

Total intermédiaire du «Cash-flow résultant de l’activité d’exploitation avant utilisation des provisions nucléaires»

Pour garantir une meilleure interprétabilité et comparabilité des flux de trésorerie opérationnels réels, un total intermédiaire du cash-flow avant utilisation des provisions pour désaffectation et gestion des déchets radioactifs figure dans le «Cash-flow résultant de l’activité d’exploitation».

La raison d’être de cette décision est que, dans le cadre de la mise hors service de la centrale nucléaire de Mühleberg, des coûts doivent être engagés pour la désaffectation et la gestion des déchets radioactifs. Ces coûts constituent des utilisations de provisions existantes et grèvent donc le «Cash-flow résultant de l’activité d’exploitation» établi selon la norme IAS 7. Le démantèlement nucléaire n’est cependant pas lié à la propre activité d’exploitation de BKW et le «Cash-flow résultant de l’activité d’exploitation» n’est donc pas une valeur adaptée pour évaluer le cash-flow généré par l’activité d’exploitation.

En outre, la majeure partie des coûts de la désaffectation et de la gestion des déchets radioactifs est supportée par les fonds de désaffectation et de gestion des déchets radioactifs de l’Etat. Par conséquent, BKW a droit au remboursement des frais engagés, étant précisé toutefois que l’engagement des coûts et leur remboursement interviennent à des dates distinctes. Les paiements et les remboursements provenant des fonds d’Etat doivent être classés dans les flux de trésorerie comme faisant partie du «Cash-flow résultant de l’activité d’investissement». Il existe donc un écart dans la présentation de ces flux de trésorerie directement liés entre eux. Pour une bonne interprétation des flux de trésorerie, les postes correspondants, présentés individuellement dans le tableau des flux de trésorerie, doivent être considérés ensemble. Les utilisations de provisions avec et sans droit à un remboursement sont donc présentées distinctement dans le «Cash-flow résultant de l’activité d’exploitation».

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